在很多家族、企业与个人的财富配置中,艺术品也成为多样化投资组合的一个选项


发布时间:2019-10-28 02:17:47


  艺术品,越来越从挂在家里或博物馆内的展示品或是偷偷珍藏的心头好变成一种理财产品,在很多家族、企业与个人的财富装备中,艺术品也成为多样化出资组合的一个选项。

  金融剖析师预算称,曩昔40年中,艺术品基金的年收益率约为10%。艺术品作为优质出资手段在曩昔10年体现的尤为显著。从2005年到2008年,艺术品出资取得了无法想象的成功。2009年,道琼斯指数跌至1997年以来的最低点,而在佳士得巴黎的拍卖行,Yves St Laurent的藏品以3.33亿英镑的价格售出。马蒂斯、蒙德里安、毕加索、布朗库西和杜尚的著作最高卖到3900万美元,高出估价3倍。

  再远一点,事实上,从1850年起,艺术品就开始更多地被作为出资看待。关于维多利亚时期的人而言,有时候,艺术品只要有金钱价值就够了。

  郭明堂《湖山幽境图》180*97cm

  不过,卢森堡大学金融学院的一项最新剖析表明,艺术品报答率已呈显着下降趋势。他们将这一研讨结果宣布在了《金融研讨回忆杂志》(Review of Financial Studies)上。

  此次研讨中,经济学家们搜集并回忆了近几十年来布卢安艺术品出售指数(Blouin Art Sales Index)的数据,并对艺术品潜在收益和艺术品基金的危险出资进行了更准确的估量。该研讨显示,艺术品作为一种财物,在1960至2013年间的出资报答率仅为6.3%。研讨人员还发现,艺术品利润的预期被夸大,而其中的危险却被低估。

  研讨还显示,含有艺术基金的多样化出资组合与不含艺术基金的出资组合比较,并没有产生更多的利润。而艺术基金关于出资者来说,与股票等有价证券一样,相同是有危险的,尤其是关于散户出资者的危险较高。这种危险主要来自于具有名贵艺术品所需要支付的较高成本和承当很大的出资危险,包含购买稳妥、天然损坏、偷盗或伪造等,主导此次研讨的卢森堡大学金融学教授在新闻发布会上表明,艺术品出资要承当的危险可不低。

  曾慧玲《溪山雅居》68.5*45.5cm

  买自己喜欢的,仍是别人喜欢的?

  所以,在将艺术品作为财物装备的一部分之前,最好根据自己的喜欢去购买艺术品,而不是期望很快获得经济报答——想要经济报答是理所应当,而前提是,你真的爱这个著作。如果你都不爱,那也不要指望它能升值——除非你根本不相信自己的眼光。

  这句话是对藏家型艺术品出资者说的。不同的保藏意图,反映在对艺术品的购买方法上。刚刚曩昔的巴塞尔艺术博览会上,刘益谦一口气购入多件西方当代艺术著作,包含德国艺术家格哈德·里希特巨幅著作《930-7条纹》,“欧普艺术”重要代表人物、英国女人艺术家布里奇特·赖利新作;而上一年11月,他以1.7亿美元在纽约佳士得拍莫迪里阿尼的《侧卧的裸女》的事儿到现在还有人说起。

  曹新刚《景色这边独好》50*85.5cm

  刘益谦真的喜欢这些艺术品?从他的保藏看,口味还真杂。不过,当你把他看作一个有盈余意图的机构时,就不难理解了。不仅为自己保藏,他的美术馆要运营工作,因此他收艺术品,要考虑知名度、话题性、重视度。这都是更加大众的审美,而不是个人化的。就像小说《福尔赛世家》中的索米斯在买下高更的一幅画时念叨着,“难看的东西”,可他知道想要挣钱仍是该买。

  这次巴塞尔中国藏家的大手笔令主办方再次强调,要照顾好这些亚洲人;但与主办方态度不同,有西方媒体酸酸地说,西方藏家只买对的,中国富豪只买贵的。其实,这可不是中国富豪独有的。只不过,在艺术知识系统不行完备、审美和独立思考判断能力欠缺的前提下,即使贵,也未必买着好的。不过,《名利场:1850年以来的艺术品商场》中就提示道:“艺术品出资者注意,与股市比较,艺术品商场是一个相当小的商场,操作很简单做到,并且,这些操作或许完全合法。”

  想想日本的例子,上世纪80年代日本用力买毕沙罗、雷诺阿和西斯利的三流著作,西方艺术界极为不解这种粗鄙奇怪的眼光。这种张狂的投机行为在经济危机、丝满丑闻曝光后崩盘,而印象派与现代派商场也因为投机过度充满泡沫。

  崔进《清闲》46*57cm

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  好品味仍旧重要

  不过,我们常常说的“二代”中酷爱艺术的新藏家们,保藏态度反而呈现理性而智慧的趋势。

  本年5月,佳士得纽约春拍和苏富比纽约春拍两天内,日本亿万富翁前泽友作眼睛都不眨就花了9800万美金(约合人民币6.5亿元)购买了包含让-米歇尔-巴斯奎特的《无题》、理查德·普林斯的《逃跑的护士》,杰夫·昆斯的《龙虾》,亚历山大·考尔德的《Sumac 17》,以及布鲁斯·瑙曼的《Eat War》七件名家高文。他说:“当我在纽约佳士得的预览上看到这件巴斯奎特的绘画著作时,立即对它产生了一种本能的好感。从不同代人的角度来说,我更能将巴斯奎特的文化和他的日子经历与自己相联系起来。放下金钱和出资的价值,我觉得我有种个人责任为下一代保管这件创作。这件巴斯奎特曾经在1985年于东京展出。关于日本来说,这有如一个艺术史上的重要时间。能有时机珍藏这样一件精湛的画作,让我有一股发自内心的高兴,我十分荣幸可以具有它。”他还表明,自己的当代艺术基金会每年两次向公众敞开藏品展,他会在不久的将来与大众共享这件著作。显然,这位日本保藏家与上世纪80年代的张狂购买者们天壤之别。

  陈联喜《山乡早春》68.5*68.5cm

  相同,中国的“80后”藏家也体现出相似的特征。出生优渥,在艺术圈中也越来越有话语权,是这些“新资本”的所有者、或者所谓的“二代”们的特色,他们多半是当代艺术保藏家,不仅仅满足于购买与鉴赏,更多是参加公共渠道的搭建,并乐于共享与传达,充任艺术的推手。保藏对他们来说,不仅仅是个人享用,也是一种介入公共事务的姿态。

  苏富比的弗兰克·赫尔曼就以为,藏家也好,单纯艺术品出资客也好,都应该对自己的挑选抱持不可动摇的决心,最佳持有期是20到30年。因为尽管商场极不安稳,持续专注的保藏会使其超越商场的一般行情,长期出资的盈余高于短期收益。

  想想要拿在手里那么久,仍是喜欢并认同比较好吧。



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